Comment fonctionne le marché des actions ? Guide complet pour débuter

Le marché des actions joue un rôle essentiel dans l’économie mondiale. Chaque jour, des millions d’investisseurs achètent et vendent des actions de sociétés cotées en Bourse. Mais comment fonctionne réellement ce marché ? Pourquoi le prix d’une action monte-t-il ou baisse-t-il ? Comment acheter une action et quels sont les risques à connaître avant de commencer ?

Comprendre le fonctionnement du marché des actions est une première étape importante pour toute personne qui souhaite découvrir la Bourse et l’investissement.

Dans ce guide, nous allons expliquer simplement comment fonctionne la Bourse, comment sont déterminés les cours des actions, quel est le rôle des investisseurs et des entreprises et quels sont les principaux éléments à connaître avant d’investir.

Qu’est-ce que le marché des actions ?

Le marché des actions est un marché financier sur lequel les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions d’entreprises cotées en Bourse.

Une action représente une petite partie du capital d’une entreprise. Lorsqu’une société décide de vendre des actions au public, elle permet à des investisseurs de devenir actionnaires.

En contrepartie, l’actionnaire peut potentiellement bénéficier :

• d’une hausse du cours de l’action ;
• de dividendes lorsque l’entreprise en distribue ;
• de la croissance de l’entreprise sur le long terme.

Cependant, investir en actions comporte également un risque de perte. Le prix d’une action peut augmenter, mais aussi diminuer.

Comment fonctionne la Bourse ?

La Bourse permet principalement de mettre en relation les acheteurs et les vendeurs d’actions.

Prenons un exemple simple.

Une entreprise est cotée en Bourse et son action vaut 100 €. Un investisseur estime que l’entreprise possède de bonnes perspectives et souhaite acheter ses actions.

Un autre investisseur possède déjà cette action et souhaite la vendre.

Une transaction peut être réalisée lorsque les conditions d’achat et de vente correspondent.

Le prix de l’action évolue ensuite en fonction des ordres disponibles sur le marché et de l’équilibre entre l’offre et la demande.

Pourquoi les entreprises entrent-elles en Bourse ?

Une entreprise peut décider de s’introduire en Bourse afin de lever des capitaux et financer son développement.

Lorsqu’une société réalise une introduction en Bourse, appelée IPO (Initial Public Offering), elle propose une partie de son capital à des investisseurs.

L’argent obtenu peut notamment servir à :

• financer de nouveaux projets ;
• développer de nouveaux produits ;
• investir dans la recherche ;
• ouvrir de nouveaux marchés ;
• réaliser des acquisitions ;
• renforcer les finances de l’entreprise.

L’introduction en Bourse peut également améliorer la visibilité et la notoriété d’une entreprise.

Qu’est-ce qu’une action ?

Une action est un titre de propriété représentant une fraction du capital d’une société.

Si vous achetez une action d’une entreprise, vous devenez donc actionnaire de cette société.

Selon le type d’action et la réglementation applicable, l’actionnaire peut notamment bénéficier de certains droits, comme le droit de vote aux assemblées générales ou la possibilité de recevoir un dividende lorsqu’il est distribué.

Il est toutefois important de comprendre que posséder une action ne signifie pas que vous allez automatiquement gagner de l’argent.

Comment le prix d’une action est-il déterminé ?

Le cours d’une action évolue principalement en fonction de l’offre et de la demande.

Lorsque de nombreux investisseurs souhaitent acheter une action alors que peu souhaitent la vendre, son prix peut augmenter.

À l’inverse, lorsque les vendeurs sont plus nombreux que les acheteurs, le cours peut diminuer.

Mais pourquoi les investisseurs souhaitent-ils acheter ou vendre ?

Plusieurs facteurs peuvent influencer leurs décisions.

Les résultats de l’entreprise

Les résultats financiers constituent un élément important.

Les investisseurs peuvent analyser :

• le chiffre d’affaires ;
• les bénéfices ;
• les marges ;
• la dette ;
• les flux de trésorerie ;
• les perspectives de croissance.

Une entreprise qui publie des résultats supérieurs aux attentes du marché peut voir son cours progresser. À l’inverse, des résultats décevants peuvent entraîner une baisse.

Les perspectives futures

Le marché ne regarde pas uniquement les résultats actuels.

Les investisseurs cherchent également à anticiper les résultats futurs d’une entreprise.

Une société qui annonce le lancement d’un nouveau produit, l’ouverture d’un nouveau marché ou une forte croissance prévue peut attirer davantage d’acheteurs.

Les taux d’intérêt

Les décisions des banques centrales peuvent également influencer les marchés actions.

Une variation des taux d’intérêt peut modifier le coût du financement des entreprises et les choix des investisseurs entre différentes catégories d’actifs.

Les taux peuvent donc avoir un impact indirect ou direct sur les valorisations boursières.

L’économie mondiale

La croissance économique, l’inflation, l’emploi, les politiques monétaires et les événements internationaux peuvent également influencer les marchés.

Les actions ne fonctionnent donc pas indépendamment de l’économie réelle.

Qu’est-ce qu’un indice boursier ?

Un indice boursier regroupe plusieurs actions afin de suivre l’évolution d’un marché, d’un secteur ou d’un ensemble d’entreprises.

Parmi les indices connus, on peut citer :

• le CAC 40 en France ;
• le S&P 500 aux États-Unis ;
• le Nasdaq-100 aux États-Unis ;
• le DAX en Allemagne ;
• le FTSE 100 au Royaume-Uni.

Un indice permet de suivre plus facilement l’évolution générale d’un groupe d’actions.

Par exemple, lorsque l’on entend que « la Bourse de Paris progresse », cela peut notamment faire référence à l’évolution d’un indice comme le CAC 40.

Quelle est la différence entre une action et un indice ?

Une action correspond à une entreprise précise.

Un indice regroupe plusieurs actions selon une méthodologie déterminée.

Par exemple, acheter une action signifie être exposé à l’évolution d’une entreprise spécifique. Investir dans un produit qui suit un indice permet généralement d’obtenir une exposition à un ensemble d’entreprises.

Cette différence est importante lorsqu’on parle de diversification du portefeuille.

Comment acheter des actions ?

Pour acheter des actions, un investisseur passe généralement par un courtier financier ou une plateforme d’investissement.

Le processus peut être résumé en plusieurs étapes.

1. Ouvrir un compte

L’investisseur doit choisir un intermédiaire financier adapté à ses besoins et ouvrir un compte.

Selon le pays et le type de compte, différentes conditions et vérifications peuvent être nécessaires.

2. Alimenter le compte

Une fois le compte ouvert, l’investisseur peut y déposer des fonds selon les moyens de paiement proposés par son intermédiaire.

3. Rechercher une action

L’investisseur recherche ensuite l’entreprise qu’il souhaite étudier ou acheter.

Il peut généralement consulter :

• le cours actuel ;
• l’évolution historique ;
• les résultats financiers ;
• la capitalisation boursière ;
• les dividendes ;
• différents indicateurs financiers.

4. Passer un ordre

L’investisseur peut ensuite transmettre un ordre d’achat.

Selon la plateforme, différents types d’ordres peuvent être disponibles.

5. Suivre son investissement

Après l’achat, l’investisseur peut suivre l’évolution de son portefeuille et décider, selon sa stratégie, de conserver ou de vendre ses actions.

Qu’est-ce qu’un ordre de Bourse ?

Un ordre de Bourse est une instruction donnée à un intermédiaire financier pour acheter ou vendre un actif.

Il existe plusieurs types d’ordres.

L’ordre au marché

L’ordre au marché vise généralement à exécuter rapidement l’achat ou la vente au meilleur prix disponible sur le marché.

Le prix final d’exécution peut toutefois différer de celui observé quelques instants auparavant.

L’ordre à cours limité

Avec un ordre à cours limité, l’investisseur définit un prix maximum pour un achat ou un prix minimum pour une vente.

L’ordre ne sera exécuté que si les conditions du marché permettent de respecter cette limite.

L’ordre stop

Selon les marchés et les intermédiaires, certains ordres conditionnels peuvent être utilisés pour déclencher automatiquement une opération lorsque le cours atteint un niveau défini.

Il est important de comprendre le fonctionnement exact de chaque type d’ordre avant de l’utiliser.

Pourquoi une action monte-t-elle ?

Une action peut monter lorsque la demande des acheteurs devient supérieure à l’offre disponible au niveau de prix considéré.

Plusieurs événements peuvent provoquer une hausse de la demande.

Par exemple :

• de bons résultats financiers ;
• une croissance supérieure aux prévisions ;
• le lancement d’un produit populaire ;
• une acquisition stratégique ;
• une amélioration des perspectives ;
• un environnement économique favorable ;
• des anticipations positives des investisseurs.

Le marché essaie constamment d’intégrer de nouvelles informations dans les prix.

Pourquoi une action baisse-t-elle ?

À l’inverse, une action peut baisser lorsque la pression vendeuse devient plus importante.

Cela peut notamment être lié à :

• des résultats inférieurs aux attentes ;
• une baisse des bénéfices ;
• des perspectives moins favorables ;
• une augmentation de la dette ;
• des problèmes réglementaires ;
• une crise économique ;
• des changements dans le secteur d’activité ;
• des anticipations négatives des investisseurs.

Une baisse du cours ne signifie cependant pas toujours que l’entreprise est en difficulté. Les marchés peuvent également réagir à des anticipations ou à des événements temporaires.

Qu’est-ce que la capitalisation boursière ?

La capitalisation boursière correspond à la valeur totale des actions d’une entreprise cotée.

Elle peut être calculée de manière simplifiée comme suit :

Capitalisation boursière = nombre d’actions × cours de l’action

Par exemple, si une entreprise possède 10 millions d’actions et que chaque action vaut 20 €, sa capitalisation boursière est de :

10 millions × 20 € = 200 millions €

La capitalisation boursière permet notamment de comparer la taille relative de différentes entreprises cotées.

Qu’est-ce qu’un dividende ?

Un dividende est une somme éventuellement versée aux actionnaires par une entreprise.

Lorsqu’une société réalise des bénéfices, elle peut décider d’en conserver une partie pour financer son développement et éventuellement de distribuer une autre partie aux actionnaires.

Toutes les entreprises ne versent pas de dividendes.

Certaines sociétés préfèrent réinvestir leurs bénéfices dans leur croissance, notamment lorsqu’elles sont encore en phase de développement.

Comment gagner de l’argent avec les actions ?

Il existe principalement deux sources potentielles de rendement pour un investisseur en actions.

La hausse du cours

Si un investisseur achète une action à 50 € et la revend plus tard à 70 €, la différence entre le prix d’achat et le prix de vente correspond à une plus-value brute de 20 € par action, avant frais et fiscalité éventuelle.

Mais le cours peut également baisser, ce qui peut entraîner une perte.

Les dividendes

Un investisseur peut également recevoir des dividendes lorsque l’entreprise en distribue.

Le rendement total d’un investissement peut donc dépendre à la fois de l’évolution du cours et des éventuels revenus distribués.

Pourquoi les actions sont-elles considérées comme risquées ?

Le marché des actions peut connaître des variations importantes.

Contrairement à certains produits dont le rendement peut être connu à l’avance dans certaines conditions, le prix d’une action n’est pas garanti.

Un investisseur peut donc perdre une partie de son capital, voire la totalité dans certaines situations extrêmes.

Les principaux risques comprennent notamment :

• la volatilité ;
• le risque économique ;
• le risque lié à l’entreprise ;
• le risque sectoriel ;
• le risque géopolitique ;
• le risque de change pour certaines actions étrangères ;
• le risque de liquidité selon les titres.

Qu’est-ce que la diversification ?

La diversification consiste à répartir son capital entre plusieurs investissements afin de ne pas dépendre d’un seul actif.

Par exemple, un portefeuille peut être diversifié entre :

• plusieurs entreprises ;
• plusieurs secteurs ;
• plusieurs zones géographiques ;
• différentes catégories d’actifs.

La diversification ne supprime pas le risque de perte, mais elle peut permettre de réduire l’impact d’un problème affectant un seul investissement.

Investissement à long terme et marché des actions

De nombreux investisseurs utilisent les actions dans une stratégie à long terme.

L’objectif consiste alors à investir sur plusieurs années plutôt que de chercher à anticiper chaque mouvement quotidien du marché.

Une stratégie de long terme peut notamment s’appuyer sur :

• la diversification ;
• des investissements réguliers ;
• une analyse des entreprises ;
• une gestion adaptée du risque ;
• une vision de plusieurs années.

Il reste néanmoins important de comprendre qu’un horizon long terme ne garantit pas un rendement positif.

Trading et investissement en actions : quelle différence ?

Le marché des actions peut être utilisé aussi bien par des traders que par des investisseurs.

Le trading cherche généralement à profiter des mouvements de prix sur des périodes relativement courtes.

L’investissement repose davantage sur une perspective de moyen ou long terme.

Qu’est-ce qu’un marché haussier et un marché baissier ?

Les investisseurs utilisent souvent les expressions marché haussier et marché baissier.

Marché haussier

Un marché haussier correspond à une période caractérisée par une tendance générale à la hausse des cours.

On parle souvent de bull market en anglais.

Marché baissier

Un marché baissier correspond à une période pendant laquelle les cours connaissent une tendance générale à la baisse.

On parle alors de bear market.

Ces périodes peuvent durer plus ou moins longtemps et peuvent être influencées par de nombreux facteurs économiques et financiers.

Comment débuter sur le marché des actions ?

Une personne qui souhaite découvrir la Bourse peut commencer par se former avant d’investir.

Voici quelques étapes utiles :

Comprendre les bases

Apprendre le fonctionnement des actions, des indices, des ordres de Bourse et des principaux risques constitue une bonne première étape.

Définir ses objectifs

Il est important de déterminer pourquoi on souhaite investir et quel est son horizon de placement.

Évaluer son niveau de risque

Tous les investisseurs n’ont pas la même capacité à supporter les fluctuations du marché.

Diversifier

Éviter de concentrer l’intégralité de son capital sur une seule entreprise peut réduire certains risques spécifiques.

Investir progressivement

Selon la stratégie choisie, investir progressivement peut permettre de mieux répartir les points d’entrée dans le temps.

Ne pas investir de l’argent indispensable

L’argent destiné aux dépenses courantes ou aux besoins essentiels ne devrait pas être exposé à des investissements risqués.

Les erreurs à éviter en Bourse

Les débutants commettent parfois des erreurs qui peuvent coûter cher.

Acheter uniquement parce qu’une action monte

Une forte hausse passée ne garantit pas une nouvelle hausse.

Investir sur la base d’une rumeur

Les réseaux sociaux peuvent diffuser rapidement des informations incomplètes ou incorrectes.

Négliger les frais

Les frais de courtage, de gestion, de change ou autres coûts peuvent avoir un impact sur les performances.

Mettre tout son capital sur une seule action

Une entreprise peut rencontrer des difficultés inattendues. La concentration augmente donc le risque spécifique.

Chercher des gains rapides

La Bourse n’est pas une méthode permettant de garantir des gains rapides. Les marchés financiers comportent des risques et les performances passées ne garantissent pas les performances futures.

FAQ : Comment fonctionne le marché des actions ?

Qu’est-ce que le marché des actions ?

Le marché des actions permet aux investisseurs d’acheter et de vendre des titres représentant une partie du capital d’entreprises cotées.

Comment fonctionne le prix d’une action ?

Le prix évolue principalement selon l’offre et la demande. Les anticipations des investisseurs, les résultats des entreprises, l’économie et de nombreux autres facteurs peuvent influencer cette offre et cette demande.

Comment acheter une action ?

Il est généralement nécessaire de passer par un courtier ou une plateforme d’investissement permettant d’accéder aux marchés financiers.

Peut-on perdre de l’argent en Bourse ?

Oui. Le prix d’une action peut diminuer et entraîner une perte pour l’investisseur. Le capital investi n’est pas garanti.

Quelle est la différence entre une action et une obligation ?

Une action représente une part du capital d’une entreprise, tandis qu’une obligation correspond généralement à un titre de créance. Leur fonctionnement, leur rendement potentiel et leurs risques sont différents.

Quel est le meilleur moment pour acheter des actions ?

Il n’existe pas de moment universellement meilleur. Le choix dépend de la stratégie, de l’horizon d’investissement, de la valorisation des actifs et du niveau de risque accepté.

Peut-on investir en Bourse avec un petit montant ?

Cela dépend du courtier, des produits disponibles et des frais. Certaines plateformes permettent d’investir avec de petits montants, mais il faut toujours tenir compte des coûts et des risques.

Conclusion

Le marché des actions permet aux entreprises de lever des capitaux et aux investisseurs de devenir actionnaires de sociétés cotées. Son fonctionnement repose principalement sur la rencontre entre l’offre et la demande.

Le cours d’une action peut évoluer en fonction des résultats de l’entreprise, de ses perspectives, de la situation économique, des taux d’intérêt, des événements internationaux et surtout des anticipations des investisseurs.

Pour commencer à investir en Bourse, il est essentiel de comprendre le fonctionnement des marchés, de connaître les risques et de définir une stratégie cohérente avec ses objectifs.

La diversification, la patience et la gestion du risque sont des éléments importants à considérer. Surtout, il faut garder à l’esprit qu’investir en actions comporte un risque de perte et qu’aucun rendement n’est garanti.